很多刚入门沉香界的新手，往往很容易将“沉香”与“沉香木”混淆，而实际上，二者是完全不同的两个概念。沉香木是可以生产沉香的树木，而沉香是沉香木受伤后，为了自愈而分泌出的一种油脂与木材的结合体，在本质上，已经不能归类于木材，而应该属于一种香料。

沉香木是沉香的宿主，是一般的瑞香科乔木树。沉香木一般用来做中药，或者被造假的不法商贩用来加工泡药、压缩之后可以冒充沉香，这种树中没有结成油脂的那部分，我们称之为沉香木，而已经结成油脂的部分，就是珍贵的沉香了。

沉香是当沉香树的表面或者内部出现伤口时，为保护受伤的部位，凝聚于伤口周围的树脂。当积累的树脂浓度达到一定程度时，将此部分取下，便为可使用的沉香。然而，伤口并不是树脂凝聚的唯一原因，沉香树脂也会自然而然的形成于树的内部及以腐朽的部位上。沉香这种天地能量的精华，竟然在一种毫无价值朽木中形成。

如果用简单的一句话来概括沉香的属性，“沉香”就是“生病变异的木头”，没生病受伤不会产生油脂，没产生油脂、结油的就只是普通的木材。正因为如此，沉香木与沉香，虽然在字面上仅一字之差，但在实际价值和价格上，沉香与沉香木却有着天壤之别。